核心是围绕 “期货工具” 与 “现货业务” 的协同,提前制定明确的操作计划,确保期现两端(如现货采购 / 销售、期货套保 / 交割)目标一致、节奏匹配,本质是通过 “事前规划” 降低期现错配风险,提升业务收益或风险对冲效果。
简单说,就是先明确 “现货要做什么、期货要配合做什么”:比如现货端计划下月采购 1000 吨钢材,期现计划管理就会同步规划 “是否在期货市场提前建仓套保、套保头寸多少、何时平仓对应现货采购”;或现货端计划季度销售 500 吨铜,就提前定好 “期货端何时建立空单对冲价格下跌风险、现货销售后如何同步了结期货头寸”,避免无计划操作导致期现脱节(如现货采购了但期货没套保,或期货平仓了但现货没及时处理)。
计划各字段说明性文档
计划名称:计划的具体命名,用于标识和区分不同计划。
计划编码:计划的唯一系统编码,便于数据管理与检索。
计划阶段:计划当前的状态。
起止日期:计划的有效时间范围,界定策略执行周期。
业务员:负责该计划的业务人员姓名,明确责任主体。
业务部门:计划所属的业务部门,用于部门业务统计与管理。
计划描述:对计划的目标、逻辑及操作要点的详细说明。
期货品种:用于计划的具体期货合约品种,如螺纹刚、PVC等。
持仓数量:期货品种的期货持仓手数,反映套保头寸规模。
方向:套期工具的持仓方向,分为买入(多单)或卖出(空单)。
标准品种:被套期保值的基础资产对应的标准品种,明确套保标的。
数量规模:被套期项目的实物或金融资产数量,确定套保覆盖范围。
套保比例:套期工具与被套期项目的价值比率,衡量套保有效性。
资金总限额:套保业务可使用的资金总额上限,控制整体资金风险。
现货资金限额:投资于现货资产的资金额度限制,防范现货市场风险。
期货保证金限额:用于期货交易的保证金最高额度,避免期货端资金超限。
敞口数量限额:允许存在的未套保数量上限,控制数量暴露风险。
敞口货值限额:未套保部分的资产价值上限,防范价格波动导致的货值风险。
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顺势而为
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